2026年全球各國(guó)水泥需求及

價(jià)格趨勢(shì)預(yù)測(cè)

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)，2025年全球水泥需求趨于穩(wěn)定，水泥產(chǎn)量維持在38.65億噸。此前需求已連續(xù)三年下滑，其中2024年同比下降3.2%。

圖1：全球水泥需求（2020年-2025年預(yù)測(cè)）

數(shù)據(jù)來(lái)源：ICR Research

2025年，全球水泥產(chǎn)量較2021年峰值下降了超過(guò)4,200萬(wàn)噸，跌幅達(dá)10%。2025年，北亞、北美、西歐等市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟。幾個(gè)大市場(chǎng)（墨西哥、俄羅斯、伊朗和印度尼西亞），以及一些較小但區(qū)域性重要的市場(chǎng)（澳大利亞和南非），市場(chǎng)成績(jī)較預(yù)期遜色。

圖2：2025年各地區(qū)水泥消費(fèi)份額

數(shù)據(jù)來(lái)源：ICR Research

中國(guó)進(jìn)入前十水泥出口國(guó)

2025年，中國(guó)是全球第五大水泥出口國(guó)，較2024年的第13位有所上升。雖然香港及鄰國(guó)是主要市場(chǎng)，中國(guó)也向全球眾多國(guó)家出口，包括俄羅斯、西非和拉丁美洲。據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)信息中心，2025年中國(guó)水泥出口形勢(shì)異常強(qiáng)勁，全年出口量突破千萬(wàn)噸，同比實(shí)現(xiàn)倍增。根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2025年1-11月份我國(guó)水泥出口591萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)29%，熟料出口428萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1142%。雖然這些出口僅占中國(guó)產(chǎn)量的一小部分，但對(duì)其他關(guān)鍵水泥和熟料出口國(guó)造成競(jìng)爭(zhēng)壓力。

盡管美國(guó)在8月將越南進(jìn)口關(guān)稅翻倍至20%，越南仍是全球最重要的水泥出口國(guó)，2025年出口水泥量約2,100萬(wàn)噸，較2024年的2,030萬(wàn)噸有所增長(zhǎng)；土耳其以1,390萬(wàn)噸位居第二，埃及第三，創(chuàng)下800萬(wàn)噸的歷史新高。

2025年，印度尼西亞保持了其最重要熟料出口國(guó)的地位，出口量約為1,250萬(wàn)噸，緊隨其后的是埃及，達(dá)到1,240萬(wàn)噸，創(chuàng)下該國(guó)又一紀(jì)錄。越南排名第三，略低于1,200萬(wàn)噸。

一、2026年全球水泥需求展望

國(guó)際貨幣基金組織預(yù)計(jì)2026年全球GDP同比增長(zhǎng)3.1%，低于2025年的3.2%。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體預(yù)計(jì)增長(zhǎng)約1.5%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體增速略超4%。

2026年，預(yù)計(jì)全球水泥需求將保持平穩(wěn)（包含中國(guó)市場(chǎng)），同比下降0.2%。若排除中國(guó)市場(chǎng)，在新興經(jīng)濟(jì)體持續(xù)擴(kuò)張的推動(dòng)下，全球水泥需求有望實(shí)現(xiàn)約5%的增長(zhǎng)。

圖3：2026年全球水泥消費(fèi)量預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：OFR

01

亞太地區(qū)

全球需求核心引擎

亞太地區(qū)仍將是全球最大的水泥消費(fèi)市場(chǎng)。其中：

中國(guó)：預(yù)計(jì)2026年水泥需求同比下降約6%。房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)整的滯后影響仍在，但供給側(cè)收縮和行業(yè)自律有望為價(jià)格提供一定支撐，需求端難以出現(xiàn)顯著反彈。

印度：預(yù)計(jì)需求增長(zhǎng)約 6%，繼續(xù)成為全球最重要的需求增長(zhǎng)極。政府基礎(chǔ)設(shè)施投資、住房建設(shè)及工業(yè)化進(jìn)程是主要驅(qū)動(dòng)力。

東南亞：整體需求增長(zhǎng)約2–3%，印尼、越南仍具增長(zhǎng)潛力，但區(qū)域新增產(chǎn)能及出口競(jìng)爭(zhēng)對(duì)價(jià)格存在壓力。

02

中東及非洲

增長(zhǎng)最快的區(qū)域之一

中東及非洲整體：預(yù)計(jì)需求增長(zhǎng)7–8%，主要受益于能源項(xiàng)目、交通基礎(chǔ)設(shè)施、城市開(kāi)發(fā)及人口增長(zhǎng)。

北非與中東核心國(guó)家：需求保持高位，對(duì)水泥價(jià)格形成較強(qiáng)支撐。

撒哈拉以南非洲：盡管需求向好，但新增產(chǎn)能和新進(jìn)入企業(yè)增多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇。

03

拉丁美洲

穩(wěn)健復(fù)蘇

拉丁美洲水泥需求預(yù)計(jì)增長(zhǎng)6–7%。在宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善、公共投資回升的背景下，多數(shù)國(guó)家建筑活動(dòng)保持活躍態(tài)勢(shì)。

04

成熟市場(chǎng)

低速增長(zhǎng)與結(jié)構(gòu)性支撐并存

歐洲：整體需求預(yù)計(jì)小幅增長(zhǎng)1–2%。南歐表現(xiàn)有望優(yōu)于英國(guó)、法國(guó)和德國(guó)；中東歐增長(zhǎng)空間有限，波蘭等國(guó)仍受烏克蘭進(jìn)口水泥壓力影響。

北美：預(yù)計(jì)需求增長(zhǎng)1–2%，顯著好于此前美國(guó)水泥行業(yè)協(xié)會(huì)給出的-2%預(yù)測(cè)。數(shù)據(jù)中心、新能源及公共基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目將成為需求主要支撐。

澳大利亞：預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)健的溫和增長(zhǎng)。

俄羅斯：市場(chǎng)前景依然低迷，需求恢復(fù)有限。

二、2026年全球水泥價(jià)格走勢(shì)判斷

01

總體價(jià)格判斷

預(yù)計(jì)2026年全球水泥價(jià)格將保持相對(duì)堅(jiān)挺：

以當(dāng)?shù)刎泿庞?jì)算均價(jià)：預(yù)計(jì)上漲3–4%

·成熟市場(chǎng)：平均漲幅約3%

·新興市場(chǎng)：平均漲幅約4%

價(jià)格上漲的核心邏輯來(lái)自成本傳導(dǎo)、貿(mào)易保護(hù)政策以及碳排放約束等，而不是需求的全面強(qiáng)勁反彈。

圖4：2025年全球水泥價(jià)格調(diào)查分析

數(shù)據(jù)來(lái)源：OFR

02

成本與政策驅(qū)動(dòng)因素

能源成本：能源價(jià)格仍是水泥生產(chǎn)的關(guān)鍵成本變量，雖波動(dòng)趨緩，但長(zhǎng)期維持高位，持續(xù)推動(dòng)價(jià)格上漲。

脫碳與環(huán)保政策：歐盟碳邊境調(diào)節(jié)機(jī)制（CBAM）逐步實(shí)施和歐盟碳排放交易體系（ETS）免費(fèi)配額持續(xù)削減顯著改善了西歐市場(chǎng)的定價(jià)環(huán)境，增強(qiáng)了本土生產(chǎn)商的議價(jià)能力。

貿(mào)易與保護(hù)主義措施：關(guān)稅、反傾銷及碳相關(guān)壁壘抬升進(jìn)口成本，有助于成熟市場(chǎng)價(jià)格回升。

03

主要區(qū)域價(jià)格展望

圖5：2026年全球水泥價(jià)格預(yù)測(cè)

數(shù)據(jù)來(lái)源：OFR

西歐（不含英國(guó)）：預(yù)2025年價(jià)格漲幅僅1–2%，2026年價(jià)格增速有望明顯加快，平均漲幅預(yù)計(jì)4–10%。

英國(guó)：CBAM推遲至2027年實(shí)施，加之進(jìn)口競(jìng)爭(zhēng)加劇，價(jià)格上漲預(yù)期受到明顯壓制。

美國(guó)：定價(jià)預(yù)期較此前明顯改善。行業(yè)有望在2026年彌補(bǔ)2025年未完全轉(zhuǎn)嫁成本通脹造成的部分利潤(rùn)損失。

印度：盡管短期價(jià)格波動(dòng)明顯，預(yù)計(jì)2026財(cái)年價(jià)格上漲3–5%，但新增產(chǎn)能和“重銷量、輕價(jià)格”的市場(chǎng)策略可能限制漲幅。

中東、北非及拉美：在需求強(qiáng)勁支撐下，價(jià)格上漲空間大，是新興市場(chǎng)中價(jià)格表現(xiàn)相對(duì)最優(yōu)的區(qū)域。

亞太（除中國(guó)、印度）：受越南、印尼出口商下調(diào)離岸價(jià)影響，區(qū)域進(jìn)口價(jià)格承壓，整體價(jià)格上漲動(dòng)力有限。

中國(guó)：2026年價(jià)格預(yù)計(jì)上漲約3%。價(jià)格支撐主要來(lái)自供給側(cè)收縮，而非房地產(chǎn)需求明顯回暖。

三、2026年影響行業(yè)的關(guān)鍵變量

政府基礎(chǔ)設(shè)施投資：仍是全球水泥需求最核心的驅(qū)動(dòng)因素

城市化進(jìn)程：新興經(jīng)濟(jì)體人口向城市集中，持續(xù)拉動(dòng)長(zhǎng)期需求

能源與脫碳?jí)毫Γ?/span>深刻重塑成本結(jié)構(gòu)和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

產(chǎn)能與競(jìng)爭(zhēng)格局：部分區(qū)域供應(yīng)過(guò)剩抑制價(jià)格修復(fù)空間

四、結(jié)論與展望

總體來(lái)看，2026年全球水泥行業(yè)將呈現(xiàn)“需求穩(wěn)中分化、價(jià)格溫和回升”的格局。新興市場(chǎng)是全球水泥需求增長(zhǎng)的主要支撐動(dòng)力，成熟市場(chǎng)的價(jià)格改善更多依賴于政策與成本傳導(dǎo)機(jī)制。中國(guó)市場(chǎng)雖仍處于調(diào)整周期，但供給側(cè)變化有助于價(jià)格企穩(wěn)。

在能源轉(zhuǎn)型、碳約束強(qiáng)化和區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，水泥行業(yè)價(jià)格走向正由“需求驅(qū)動(dòng)”逐步轉(zhuǎn)向“政策、成本與結(jié)構(gòu)驅(qū)動(dòng)”的新階段。企業(yè)盈利能力的分化預(yù)計(jì)將進(jìn)一步加大，具備成本控制、區(qū)域布局及低碳轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)的生產(chǎn)商有望在2026年占據(jù)更有利地位。

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