• 債券：做多美債、德債、中國國債；做空高收益?zhèn)?、新興市場債。
• 外匯：做多美元、瑞郎、日元；做空歐元、英鎊、新興市場貨幣。

• 大宗商品ETF/LOF：能源ETF、黃金ETF、農(nóng)產(chǎn)品ETF
• 期權(quán)/波動(dòng)率：做多VIX（恐慌指數(shù)）、原油看漲期權(quán)
• 加密貨幣：短期跌、中期反彈（避險(xiǎn)+繞過制裁），只配閑錢

• 核心動(dòng)作做多原油+黃金+軍工+油運(yùn)做空航空+半導(dǎo)體+消費(fèi)
• 倉位：總權(quán)益30%–40%；商品20%、股票15%、期權(quán)5%
• 止損：原油5%、黃金3%、軍工8%
• 目標(biāo)：抓第一波主升浪，3月7–10日（空襲結(jié)束）分批止盈

• 核心動(dòng)作減倉原油、加倉黃金+軍工+煤炭輕倉做空大盤指數(shù)
• 倉位：總權(quán)益20%–30%；黃金10%、軍工8%、煤炭5%、現(xiàn)金7%
• 策略高拋低吸，不追高；鎖定部分利潤，留底倉

• 核心動(dòng)作清倉原油、減倉黃金、逐步抄底超跌股（航空、消費(fèi)、科技）
• 倉位：總權(quán)益15%–25%；黃金5%、超跌股15%、現(xiàn)金80%
• 目標(biāo)：抓戰(zhàn)后修復(fù)行情，4月10日后逐步回歸均衡

• 核心動(dòng)作清倉戰(zhàn)爭溢價(jià)資產(chǎn)回歸基本面配置（科技、消費(fèi)、醫(yī)藥）
• 倉位：現(xiàn)金50%+，均衡配置30%，另類20%
• 邏輯：戰(zhàn)爭結(jié)束，溢價(jià)消退，市場回歸供需與經(jīng)濟(jì)周期

• 只做霍爾木茲封鎖、空襲持續(xù)、避險(xiǎn)情緒三大確定性事件
• 不賭地面入侵、核沖突、政權(quán)倒臺(tái)（小概率、不可控）

• 開戰(zhàn)前：提前布局（2月下旬），吃“預(yù)期差”
• 開戰(zhàn)后：快速加倉，吃“恐慌溢價(jià)”
• 峰值前：分批止盈，吃“情緒頂”
• 回落時(shí)：輕倉抄底，吃“修復(fù)差”

• 商品/期權(quán)用1–3倍杠桿（不超過5倍）
• 每筆交易必設(shè)止損（5%–8%），絕不扛單
• 盈利后逐步減倉、鎖定利潤，不貪最后一段

• 不重倉單一標(biāo)的：原油+黃金+軍工+油運(yùn)組合
• 多空對(duì)沖：做多能源+做空航空/半導(dǎo)體
• 跨市場對(duì)沖：商品+股票+債券+外匯

• 倉位紅線：戰(zhàn)爭投機(jī)總倉位不超過40%，現(xiàn)金≥50%
• 止損鐵律：任何標(biāo)的虧損≥8%立即砍倉，不補(bǔ)倉、不扛單
• 不追高3月10日后不追原油/軍工，只做回落修復(fù)
• 不賭國運(yùn)：不買參戰(zhàn)國資產(chǎn)（伊朗、以色列），只做全球流動(dòng)性資產(chǎn)
• 極端情景預(yù)案
  • 霍爾木茲物理封鎖：原油沖130+，持有多單；但隨時(shí)準(zhǔn)備止盈
  • 伊朗反擊超預(yù)期：黃金沖2500+，加倉黃金；減倉股票
  • 戰(zhàn)爭快速結(jié)束：立即清倉戰(zhàn)爭資產(chǎn)，抄底超跌股

戰(zhàn)爭是“波動(dòng)放大器”，不是“財(cái)富毀滅器”。原油+黃金+軍工+油運(yùn)抓暴漲，用航空+半導(dǎo)體+消費(fèi)抓回落，分階段、控倉位、嚴(yán)止損，在恐慌中布局、在瘋狂中離場，就能把戰(zhàn)爭變成財(cái)富機(jī)會(huì)。

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